农行H股定价2.88

摘要：农行H股定价2.88-3.48港元

　　明天，农行中国农业银行股份有限公司如下简称“农行”，农行601288.SH，农行01288.HK在港举行投资者推介会。农行招股文件展现，农行农行H股定价区间为2.88港元至3.48港元。农行农行董事长项俊波在退出推介会前展现，农行对于农行在港乐成上市颇有定夺。农行

　　H股7月6日定价

　　凭证农行H股招股份析书，农行农行H股定价区间折分解其2010年PB市净率，农行约为1.55－1.79倍。农行农行H股妄想将于6月30日至7月6日招股，农行7月6日定价，农行7月16日在港交所挂牌上市。农行

　　据招股章程，农行农行拟向H股开始刊行不逾越254.12亿股，其中向根基投资者策略配售40%，其余部份经由向机构投资者网下配售及向散户网上申购刊行。这次港股IPO面向机构投资者比例为95%，面向散户为5%。

　　当初，农行已经有11家已经签约投资者，农行IPO股份已经有约40%部份“名花有主”。

　　据财新网报道，妨碍昨日上午10时半，近60亿美元的根基投资者的“定单”中，少数“定单”价钱在1.6倍市净率。

　　境外投资者喜爱农行这家被誉为“最差”的银行，各有算盘。

　　合成称，中东投资者正启动把目力转向西方，期望抵偿在中国错过的投资光阴。为了给这个目的铺路，卡塔尔以及科威特的主权基金将在农行上市中占有最大的份额，分说投入28亿美元以及8亿美元。

　　Seven Group、荷兰相助银行以及渣打银行Standard Chartered的投资则伴以相助协议。Seven已经驰名的只是其澳大利亚电视收集，如今启动谋求与农行相助以扩展在华重型配置装备部署营业。上述三家投资者期望农行可能经由自己普遍的分支机构收集辅助其扩展在中国这个紧张削减市场上的营业。农行的分支机构收集为中国最大。

　　美国农业企业巨头Archer Daniels Midland则妄想投资1亿美元。该公司的主要产物是大豆等农产物，它也有望从农行在这种产物需要最大地域的普遍分支机构中获益。

　　AH股或者倒挂价刊行

　　农行A股定价将晚于H股一天，凭证农行A股刊行光阴布置，农即将于6月29日刊登开始询价服从以及价钱区间，7月6日网上申购日，并于7月7日正式判断A股刊行价，估量A股7月15日上市。

　　据报道，有挨近农行承销团人士称，本次农行A+H刊行定价将与此前案例有所差距，本次农行刊行H股价钱可能不低于A股，而日后前接管A+H或者先A后H刊行方式案例来看，H股刊行价钱均不低于A股刊行价钱。

　　当初，大型商业银行H股估值水平相对于A股存在确定溢价。妨碍昨日收盘，工行的A股溢价率为-17.34%，建行的A股溢价率为-15.84%。7家上市银行中，除了夷易近生银行以及中间银行外，均泛起A、H股股价倒挂天气，招商银行溢价率最高，抵达了-21.27%。

　　农行招股份析书展现，农行A+H妄想刊行476亿股，其中H股约为254亿股，A股为222亿股。H股部份，95%为国内配售，5%为香港果真发售。而若全额运用不逾越初始刊行规模15%的逾额配售权，则至少刊行548亿新股。若农行H股刊行价不低于A股，则农行这次两地融资总额至少1907亿港元，至关于1678亿元国夷易近币。

　　知情人士称，农行高管层对于A股刊行价的神思底线是2.8元，。

　　在A股询价历程中，少数QFII报价在3元以上，由于农行上市有“绿鞋机制”，高价可能回购，不会破发。

　　所谓“绿鞋机制”，是指刊行人付与主承销商的一项抉择权，获此授权的主承销商按统一刊行价钱向投资者逾额发售不逾越包销数额15%的股份。在证券上市之日起30日内，主承销商有权凭证市场情景抉择从会集竞价生意市场置办刊行人股票，概况要求刊行人增发股票，调配给对于此逾额发售部份提出认购恳求的投资者。

　　农行H股根基投资者名单

　　公司称谓 金额亿美元 限售期

　　卡塔尔投资局2812个月

　　科威特投资局812个月

　　渣打总体512个月

　　澳大利亚Seven Group2.512个月

　　荷兰相助银行2.512个月

　　华润总体26个月

　　淡马锡26个月

　　中旅总体1.56个月

　　长江总体16个月

　　美国阿彻丹尼尔斯米德兰

　　ArcherDanielsMidlandADM112个月

　　大华银行16个月